-230 -150 -800 现金盈余 0 0 100 非经营性收入 -200 -200 -200 应付帐务本金 -100 -100 -100 净利息 70 150 -600 自由现金流量 -250 -350 -300 税款 -200 -300 -900 净资本支出 -180 -200 -400 净营运资产现金 经营活动现金流量不充分，无法支持现有固定及营运资产投资和税款；偿还的债务本息高，导致更多的借；对营运资产缺乏控制，占有了更多的。 700 1000 1000 经营活动现金流量 主要问题 下降 无增长 第4年 指 标 增长期间无增长导致破产分析 风险 控制 意外事故等 其他风险 战争、政治事件、国际关系、社会治安 社会风险 自然灾害 自然风险 关键股东、管理人员、技术人员 个人风险 资金规模、结构、不良债权、金融和税收政策、汇率变化 财务风险 管理体制、模式、制度、团队、劳资纠纷 管理风险 工艺技术、材料技术、设备技术 技术风险 人财物资源及自然资源 资源风险 政策调整 政策风险 需求、竞争、产品、需求导向、销售策略 市场风险 内容 风险 项目管理流程图（程序、责任人、进度、结果等）、各环节责任人前牵制关系、专家论证、项目核算、项目管理软件等 措施 违规、拖延进度、支付费用不合理 选址、合作伙伴、签约、审批 立项审批 造价高、质量差、拖延工期 施工成本、质量、进度 施工 资金不到位，预期收益风险 融资规模、结构、风险、收益 融资 功能不合理、设计和施工成本过高 设计方案功能成本评价 设计 无创新，论证评价不科学、不客观 创意、论证、评价 策划 风险 关键控制点 环节 3. 企业融资能力的提升 融资 需求 可行性研究、并购价值和风险分析 资本运营的需要 资金周转、资金需求量、资本结构等方面的分析 经营发展的需要 新融资渠道对管理理念、管理体制、管理团队、进入市场、调整业务结构、引入新技术等方面的影响 引入新的机制 各种融资渠道的特点、优点和限制条件分析 开辟新渠道 现金平衡分析、融资风险分析、控制权分析 渡过财务危机 分析 融资需求 资产负债率、利息保障倍数、流动比率、速动比率、现金比率等指标 偿债能力 渠道、品牌、促销、定价、服务等策略和方法的运用 市场创新 结构合理、适应市场、技术进步 产品和技术创新 支持战略实现的企业文化、组织结构、管理体制和规范等 管理模式和制度 管理团队的素质和“三化”程度（市场化、专业化、职业化） 管理团队 构成和评价 融资能力 融资 能力 管理团队、管理制度、产品和服务、市场运作、偿债能力 融资能力 分析取得或放弃控制权的利弊。放弃控制权可能导致利润分流、原有股东利益受到伤害、影响长远发展等等。 控制权 考虑资金成本、财务风险等因素确定资本结构。 资本结构 渠道：国家、法人单位、个人、外商 方式：股票、直接吸收股本、债券、

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