第一章 绪论 1.1 选题背景与意义 证券市场是一个高风险的资本市场，证券公司作为这个市场的主要参与者，由于其在证券市场上同时担任多种角色（发行中介、交易中介、投资者、融资者、信息提供者等）而处于证券业的核心位置，从而成为证券业风险的聚合处和汇集点。现代证券公司的业务具有高信用性、高流动性、高预期性、高虚拟性的特点，使得证券公司面临的风险更加复杂和难以把握。 弹指一挥间，中国的证券市场已经走过了二十五年的发展历程： 一、第一阶段：八十年代的萌芽期 股票发行和证券公司成立。从1980年8月人民银行抚顺支行代理企业发行211万元股票，1986年8月沈阳信托投资公司率先开办窗口交易，代客买卖股票和企业债券，到1988年中国人民银行下拨资金组建33家证券公司，财政部同时也组建一批证券公司。在深沪交易所诞生之前，新中国证券市场走过了十年漫长的萌芽期。 这一阶段中国证券市场面临的风险主要体现在两方面：一方面市场规则不完善，从自发发行股票到分散交易都面临着市场规则的建设问题；另一方面证券公司刚刚成立，证券市场和证券公司的监管主体不是很明确。1985年国家紧缩银根，国务院开始关注资本市场建设。作为深化经济体制改革的重大措施，1988年大中型国有企业股份制改造开始试点，由于市场中介没有完善，深圳市场推出的深圳发展银行和万科公司的股票却发不出去；同时证券市场自发分散交易带来的弊病已经显露无疑，缺乏法律规范管理，透明度低、中小投资者的利益得不到保护，对社会安定已经造成不良影响。 二、第二阶段：九十年代的建设期 （一）交易场所的建立和市场基调的确定。1990年12月深圳证券交易所、上海证券交易所相继诞生，从此结束了各自为政、分散交易的时代，标志着证券市场由自发分散走向集中统一规范发行和交易的新时代。1992年小平南巡讲话，解决了中国证券市场姓“资”姓“社”的相关争论。 （二）监管体制的建立。1992年各地股份制公司很快地发展起来，出现了新一轮股票热。同年8月11日，深圳发生了“8·10事件"（即深圳以发售认股抽签表的方式发行5亿元新股，由于一些网点组织工作有问题，造成多数售表点秩序混乱，并发生冲突），国务院紧急做出反应,成立了国务院证券委员会（简称“证券委”）和中国证券监督管理委员会（简称“证监会”），逐步替换了原来的监管主体国家体改委、中国人民银行以及沪深当地政府，改变了多头管理的局面，加强了对证券市场的监管。1999年中国证监会派出机构正式挂牌，标志着集中统一的证券监管体制形成。 （三）监管法规体系的建立，为证券市场的规范发展奠定了基础。随着证券市场逐步发展，整个证券市场监管法规也陆续出台、陆续完善，如1992、1993年出台的《证券公司管理办法》、《证券交易所管理办法》、交易市场系列业务规则和《禁止证券欺诈行为暂行办法》，1994年《公司法》正式实施，1995年规范股票发行和

【加入收藏】
【繁体中文】
【 帮  助 】