第一章 企业为什么要上市 3
第二章 企业上市有哪些条件 8
第三章 企业上市走哪些程序 14
第四章 广发证券如何协助企业顺利上市 24
     建立直接融资的渠道，筹集企业经营和发展的资金
 确立企业的市场价值，实现股东价值的最大化
 建立现代企业制度，完善公司治理
 提高企业知名度，扩大市场影响力
 通过股权激励计划，建立企业长效激励机制
 以股票为支付手段，实现并购扩张
    A企业 
    注册资本   3750万
  根据：《证券法》第五十条“公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上；”
  公开发行股数/（3750+公开发行股数）=25%
  公开发行股数=1250万股
  如果：每股发行价 10元
  筹集资金：1250万股*10元=1.25亿元
    A企业（发行前每股净资产1元 ）
    发行前注册资本3750万股，发行1250万股，发行后注册资本5000万股，创始人陈某持有2000万股。
    发行前：企业价值3750万元，陈某资产2000万元
    如果：发行价格 10元/股，上市后二级市场价格 20元/股

    企业的市场价值：5000万股*20元=10亿
    创始人陈某的身价：2000万股*20元=4亿
  公司治理是什么？
  表面上：建立股东大会、董事会、监事会等一整套决策机构及制度

  实质上：企业的决策由谁定？怎样定？
          有收益由谁分享？怎样分享？
          出了问题（损失）谁来负责？怎样负责？
     
      资本市场是关注的焦点，上市是提高市场影响力最好的方法

      2004年9月，中信证券公开宣布收购广发证券，并采取了一系列行动，广发证券打了一场漂亮的反收购战，在资本市场上一举成名。
    真实案例：广州某科技企业股权激励计划
    2006年5月 实施股权激励计划，其董事长获得95万股股票期权，行权价格为18.46元，而董事会公告当日的市场价格为18.03元。
    经过两次公积金转增股本、送红股，该董事长股票期权增至266万股，行权价格调整为6.43元。
    2008年5月28日，该公司市场价格为22.36元，并且已经进入行权期间，仅仅两年时间，其董事长可获取的收益为：
    266万股*（22.36-6.43）=4237.38万元。
   

  股票也是资产，可以作为并购支付的对价。
 
  目前资本市场以股票为支付手段，实现并购主要是在同一集团内部的并购，也就是大家通常看到的整体上市。但在未来各行各业的整合中，运用股票作为支付手段将会越来越广泛，国外的并购大多是以股票+现金结合的方式进行。
根据企业通常情况，概括为三点：
1、持续经营三年，但有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，可以连续计算业绩。

2、发行人的主要资产不存在重大权属纠纷，主要股权不存在重大权属纠纷。

3、最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

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