小议如何析读上市公司现金流量表
庄宜彬
　　1998年3月20日企业具体会计准则第二号－《现金流量表》的颁布，宣告自98年起以营运资本为基础的财务状况变动表将作为辅助会计报表被以现金及现金等价物为基础的现金流量表所替代，顺应了世界潮流，并进一步完善了上市公司的会计信息披露。但是对报表的使用者来说，现金流量表提供的数据是原始的，初步的，还不能直接为其决策服务，还必须根据自己的需要，运用各种专门的方法对报表提供的数据资料进行加工、整理、分析和研究，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据，具体来说可以进行以下各种分析。
　　１、单就现金流量表本身进行分析。
　　首先，从现金净增加额总量及其构成来分析。企业现金净增加额包括三大类：经营活动产生的现金净额、投资活动产生的现金净额、筹资活动产生的现金净额。在对其分析中，应将经营性活动产生的现金净额作为分析重点。当企业的现金净增加额为正数时：如主要是由经营活动产生的现金流量净额引起的，可以反映企业收现能力强，坏帐风险小，其营销能力一般不错；如主要由投资活动或处置非流动资产引起的，可能反映出企业生产能力在衰退，从而处置资产以缓解资金压力，但也可能是企业在调整资产结构，应结合上市公告的其他资料进行判断；如主要是由于筹资活动引起的，则意味企业将负担更多的股息或利息，但它未来可能产生的现金流量也更大，否则，企业可能承受较大的财务风险。当企业现金净增加额为负数，但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，则这一般是由于企业扩大投资或购置生产设备等所致，反映企业并非经营状况不佳，反而是未来可能有更大的现金流入。
　　其次，通过现金流量的结构分析，进一步明确现金收入的构成，现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金流量的结构可分为现金收入结构、现金支出结构、现金余额结构。通过将不同期的现金流量表放在一起进行比较，就可以了解企业现金流量结构的变化及未来的发展趋势：例如，企业的现金收入中经营活动所取得的现金比重很大，且比重仍在上升，筹资活动的现金收入不仅比重较小，而且不断下降，这就说明企业对于筹资的依赖性逐步减少，而企业主营业务收入不断增大，财务风险较小；又如，在企业的全部现金支出中，经营活动现金支出比重呈下降趋势，而投资活动和筹资活动的现金支出的比重呈上升趋势，投资活动的比重上升说明企业用更多的资金进行扩大再生产和对外投资，以求企业的进一步发展，而筹资活动现金支出比重上升则说明企业以前时期举

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